原始发行折扣定义
原始发行折扣是债券的票面价值与发行人最初出售给投资者的价格之间的差额。当债券最终在其到期日被赎回时，此折扣将支付给投资者，这对投资者而言是一种利润。出于会计目的，折价被发行人视为利息支出，被投资者视为利息收入，并在其会计记录中确认为利息支出。
例如，投资者从发行人那里购买了900美元的债券。债券的票面价值为1,000美元。发行人愿意接受较低的价格，因为债券的指定利率目前低于市场利率，接受较低的价格会提高买方的实际利率。发行人赎回债券时，它将向投资者支付债券的全部面值$ 1,000。
当发行人出售零息债券时，原始发行折扣的金额可能会特别大。在这种情况下，折扣金额代表了投资者的唯一收入形式，因此，投资者在同意购买债券之前将出价比面值低很多的价格。这并不一定构成对投资者的讨价还价；必须将总收益与其他债券的收益（包括相关的违约风险）进行比较，以查看折价是否代表一笔划算的交易。
原始发行折扣的金额由投资者报告为应税收入的一部分，因为它在标的债券的剩余期限内累计，而不管在此期间发行人是否收到任何付款。此外，投资者可以对收到的实际利息收入以及基础债券的市场价格的任何实际增值缴纳税款。
