防守间隔比

防御间隔比率将一组流动资产与支出水平进行比较,以确定企业可以继续支付账单的时间。现有资产将提供足够资金支持公司运营的天数没有正确答案。取而代之的是,随着时间的推移查看测量结果,以查看防御间隔是否在减小;这表明该公司的流动资产缓冲量正根据其立即付款义务逐渐减少。

要计算防御间隔比率,请汇总现金,有价证券和应收账款的总金额,然后除以平均每日支出。请注意,分母不是支出的平均数,因为这可以排除任何持续的资产支出。同样,仅将应收贸易账款放在分子中,因为其他应收款(例如来自公司官员的应收账款)可能短期内无法收回。公式为:

(现金+有价证券+应收账款)÷平均每日支出

评估计算结果时,应考虑以下几个问题:

  • 支出不一致。中心缺陷是,企业每天产生的平均支出金额不一致。相反,它非常块状。例如,几天可能不需要大量支出,随后支付大笔工资,然后再向特定供应商支付大笔费用。由于支出的时间安排不均衡,因此该比率并不能准确反映出公司的资产将支持运营多长时间。

  • 应收款补充。分子中使用的现金和应收帐款数字一直由新销售补充,因此从该来源获得的现金应该比比率所指示的要多。

  • 收据不一致。现金收入往往与支出一样不平衡,因此可用于实际支付支出的现金数量可能不足。

例如,锤子工业正在遭受重型设备行业周期性下降的困扰,但是周期似乎正在加剧。该公司预计主要客户将在60天内预付现金。同时,CEO希望了解公司以当前的支出率维持业务的能力。以下信息适用于分析:

现金= $ 1,200,000

有价证券= $ 3,700,000

贸易应收账款= 4,100,000美元

平均每日支出= 138,500美元

防御间隔比率的计算公式为:

($ 1,200,000现金+ $ 3,700,000有价证券+ $ 4,100,000应收款)÷$ 138,500平均每日支出

= 65天

该比率表明该公司有足够的现金来维持运营65天。但是,这个数字非常接近客户的预期现金收支,因此有可能消除未来几个月的所有可支配费用,以延长剩余现金可以使用的时间。


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