资产负债率

债务与资产比率表示通过债务而非股权融资的公司资产的比例。该比率用于确定企业的财务风险。比率大于1表示有相当一部分资产是通过债务融资的,而比率很低则表明资产融资的大部分来自股权。大于1的比率还表示公司可能面临无法偿还债务的风险,当企业位于高度周期性的行业中(现金流量可能突然下降),这是一个特别的问题。如果公司的债务可能会突然升息,那么公司也可能面临无法偿还的风险,就像可变利率债务一样。

使用此比率时,请在趋势线上进行跟踪。趋势的增加表明企业不愿或无法偿还债务,这可能表示将来某个时候会违约并可能破产。

贷方可能要解决此问题的要求是:使用限制性契约,迫使过多的现金流用于偿还债务;限制现金的其他用途;以及要求投资者向公司投入更多股权。

要计算债务与资产的比率,请将总负债除以总资产。公式为:

负债合计÷资产合计

公式的一种变化是从分母中减去无形资产(例如商誉),将重点放在更有可能通过债务获得的有形资产上。

例如,ABC公司的总负债为1,500,000美元,总资产为1,000,000美元。其债务资产比率为:

$ 1,500,000负债÷$ 1,000,000资产

= 1.5:1债务对资产比率

比率的1.5倍表示很高的杠杆作用,因此ABC处于风险状态,必须使用少量资产偿还债务。

类似条款

债务资产比率也称为债务比率。


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