公司为何发行债券

公司为何发行债券

公司可以选择通过出售股票或发行债券来筹集资金。发行债券是更好的选择有特定的原因。这些原因如下:增加回报。 如果公司能够利用出售债券所获得的资金产生正收益,那么其股本收益率将会提高。这是因为发行债券不会改变流通在外的股票数量,因此,更多的利润除以公司的股本将导致更高的股本回报率。扣除利息。债券的利息费用可以抵税,因此公司可以通过发行债券来减少应税收入。它出售股票时情况并非如此,因为支付给股东的任何股息都不能免税。如果公司可以低利率发行债券,则利息扣除可以使债务的有效成本相当低。已知的投资回收期。债券的偿还条款在发行时已被锁定在债券协议中,因此对于如何在债券到期日还清债券没有任何不确定性。这使公司司库更容易计划债券退休。股票情况并非如此,公司可能需要向股东提供可观的溢价,以说服他们回售股票。所有权保护。当现有的股东集团不想通过向新投资者出售股票而减少其所有权时,他们将推动发行债券。由于债券是债务的一种形式,因此不会出售新股。但是,当债券可转换为发行人的普通股时,情况并非如此。具有此功能的债券称为可转换债券。没有银行限制。公司直接向投资者发行债券,因此没有第三方(例如银行)可以提高支付的利率或对公司施加条件。因此,如果公司规模足够大到能够发行债券,那么与试图从银行获得贷款相比,这是一个显着的进步。以更高的价格交易。如果在发行债券后利率下降,并且如果该债券具有赎回功能,则该公司可以回购这些债券
风险转移

风险转移

当一方通常通过购买保险单故意将风险转移到另一实体时,就会发生风险转移。这种风险可能会进一步从保险人转移到再保险人,以使原始保险人不会累积太多特定类型的风险。风险转移的一个例子是,医生购买了医疗事故保险以转移患者诉讼所造成的任何损失中的风险。 风险也可以通过与公司业务伙伴的合同协议转移。例如:合资企业的合伙人可以同意分担合资企业造成的任何损失。 客户要求对从供应商处购买的产品进行为期一年的保修,这会将产品故障的风险转移给了该供应商一年。 要求将业务命名为另一方的保险单的附加被保险人,从而将保险范围扩展到该业务。 坚持在与其他当事方签订的所有合同中加入无保留条款,以保护组织免受其他当事方的作为或不作为。要求承包商提交保险证书,其中提供了其承保范围的证明。否则,如果承包商对人身伤害或损坏负责,则公司可能会承担风险。
库存错误的类型

库存错误的类型

库存错误可能导致期末库存余额不正确,进而影响销售商品的成本和利润。考虑到库存错误对财务报表的严重影响,应该意识到库存系统中可能发生的错误的类型。以下是一些需要注意的常见错误:单位数错误。也许最明显的错误是在库存的实物盘点不正确时,导致过高或过低的库存数量,然后将其乘以单位成本,将转化为评估错误。错误的计量单位。这是当您计算一定数量并将其输入到会计记录中时,但是该物料的物料主文件中指定的计量单位与您所假定的不同。因此,您可能正在计算单个单位数量,但是计算机中的度量单位设置为几十,因此您的数量现在不正确的比例为十二。其他变化是使用英寸而不是厘米,或者盎司而不是磅。标准费用不正确。在标准成本核算系统中,您将物料的标准成本存储在物料主文件中。如果没有人调整此数字以匹配实际成本,则库存的价值将与实际成本不匹配。库存分层不正确。如果使用诸如FIFO或LIFO之类的库存成本分层系统,则系统必须根据物料所在的库存层将成本分配给物料。此处可能会发生系统错误。如果手动执行此操作,则可能会承担很大一部分操作员错误。零件号不正确。您可以假设您要计数的物品具有一定的部件号,并将库存盘点分配给计算机系统中的该部件号。但是,如果确实有不同的部件号怎么办?然后,您犯了一个双重错误:将正确的计数强加给了错误的零件,并且根本没有为正确的零件号分配任何计数。循环计数 调整误差。周期计数器可能会发现库存计数中的错误,并在会计
容量类型

容量类型

工作中心的能力可以通过以下三种方式之一进行分类:生产能力。这是处理生产进度表中当前列出的所有生产工作所需的工作中心容量。防护能力。这是附加的生产能力层,可以根据需要提供其他单元,以防止瓶颈操作耗尽。空闲容量。所有剩余的未使用容量都被认为是空闲的。只有在没有影响工作中心满足所有预期需求的能力的情况下,才能安全地消除这一层生产能力。如果管理层决定减少工作中心的产能,结果是保护能力降低,那么瓶颈操作很可能最终会耗尽材料投入,从而停止生产。结果是与瓶颈操作有关的整个制造工厂的吞吐量下降,从而降低了公司的总利润。因此,任何减少工作中心的决定都应首先考虑要消除的能力类型,以及减少如何影响业务吞吐量。在许多情况下,要实现的成本降低并不能抵消吞吐量降低的风险。
快速资产

快速资产

快速资产是可以在短时间内转换为现金的任何资产。这些资产是当前资产分类的子集,因为它们不包括存货(这可能会花费大量时间转换为现金)。最有可能的快速资产是现金,有价证券和应收账款。但是,快速资产不被视为包括非贸易应收款,例如员工贷款,因为可能很难在合理的时间内将其转换为现金。一个不支付股息的财务状况良好的企业可能在其资产负债表上拥有大量的快速资产,可能以有价证券和/或现金的形式存在。相反,处于困境的企业可能根本没有现金或有价证券,而只能通过信贷额度满足其现金需求。在后一种情况下,账上唯一的快速资产可能是应收账款。所有速动资产的总和用于速动比率,其中速动资产除以流动负债。此项衡量的目的是确定可用于支付即时负债的流动资产的比例。
主要市场定义

主要市场定义

主要市场是对于某些资产或负债的销售具有最大数量和活动水平的市场。衍生公允价值的市场应该是资产或负债的主要市场,因为与该市场相关的更大交易量可能会为卖方带来最佳价格。一家企业通常会出售相关资产类型或清偿债务的市场被认为是主要市场。因此,主要市场的指定是从报告实体的角度来看的。一个不同的市场可能是竞争对手的主要市场。主要市场中用于计量公允价值的价格不应对交易成本进行调整。但是,主要市场产生的公允价值 应该 根据将资产从当前位置运输到该市场所需的成本进行调整。
价值链分析

价值链分析

价值链分析回顾了企业交付商品和服务所遵循的处理步骤。目的是确定将价值添加到最终产品的那些处理步骤。此外,还对活动链进行了审查,以了解在何处产生了费用。分析的最终目标是在为客户带来尽可能高的价值增长的同时,又以最低的成本实现成本。价值链分析涉及的基本处理步骤是:入库物流,包括采购正确的原材料和商品,并以最具成本效益的方式将它们带入业务。将原材料转换为成品的操作。或者,如果公司是零售商,则运营可以参考所购商品在其商店中的位置。对外物流,涉及以最经济高效的方式将已售商品运输给客户。尽管定位在此流程之外,但营销功能可用于增加客户从公司购买商品或服务时所感知的价值水平。同样,可以以类似的方式使用现场服务功能。因此,这两个功能都可以视为价值链的一部分。通常将业务的所有其他部分(例如会计,行政管理,人力资源和信息技术)视为成本中心,其重点仅在于降低成本。但是,可以在其中一些领域增加价值。例如,雇用特定的性格类型可以改善零售业务中的客户体验。此外,信息技术可用于开发独特的应用程序,从而为企业带来竞争优势。一旦管理层了解了组织中价值和成本的产生位置,就可以将精力集中在这些领域。价值链分析的常见结果是,某些运营被外包,理由是它们几乎没有给客户带来额外的价值,但却给企业带来了可观的成本。
抵押品

抵押品

抵押品是借款人或担保人已抵押作为贷款抵押的资产或资产组。如果借款人无法在约定的日期之前还清贷款,则贷方具有扣押和出售资产的合法权利。抵押品的一个例子是用抵押购买的房屋。由于通过抵押提供给贷方的额外担保,借入的金额可能会更高和/或相关的利率可能会降低。在许多情况下,借款人不可能在没有抵押的情况下获得贷款。没有与信用卡债务相关的抵押品,这(部分)解释了信用卡提供商收取的高利率。
开户口

开户口

开立账户是企业与客户之间的一种安排,客户可以在其中以递延付款的方式购买商品和服务。然后,客户在以后支付业务费用。这种安排通常以组织愿意提供给客户的最大信用额为上限。未结帐户概念也指余额为非零的任何帐户。
什么是现金流量预测?

什么是现金流量预测?

现金流量预测是创建模型的过程,该模型将预计何时会发生未来的现金收入和现金支出。需要此信息来进行筹款和投资决策。现金流量预测可以分为两部分:高度可预测的短期现金流量(通常涵盖一个月的时间)和主要基于尚未发生的收入和供应商发票的中期现金流量还没到短期预测称为直接预测,而长期预测称为间接预测。直接预测可能非常准确,而经过不超过一个月的时间,间接预测会产生越来越微弱的结果。尽管它的效用相对较低,但也可以创建实质上是公司预算的修改版本的长期现金预测。尤其是,一旦中期预测取代了短期预测,准确性就会立即下降,因为在中期预测中使用了可靠性较低的信息。短期现金预测基于公司内部各种来源的详细信息积累。这些信息大部分来自应收账款,应付账款和工资记录,尽管其他重要来源包括财务主管(用于融资活动),首席财务官(用于收购信息)甚至公司秘书(用于计划的股息支付)。由于此预测基于现金流入和流出的详细分项,因此有时称为收支方法。中期预测的组成部分主要由公式组成,而不是用于短期预测的特定数据输入。例如,如果销售经理要为每个预测期提供估计的收入数字,则该模型可以得出以下附加信息:所售商品成本支付的现金。可以估计为销售额的百分比,但会根据平均供应商付款条件而有所滞后。工资支付的现金。销售活动可用于估计生产人员数量的变化,而生产人员数量的变化又可用于得出工资单支付。客户现金收据。可以将开票日期和付款日期之间的标准时差纳入到何时
APB意见

APB意见

APB的意见是会计原则委员会(APB)的31项权威性声明。这些意见中的每一个都处理不同的会计问题。每种意见的目的都是要澄清一个会计主题,该主题与财务报表的发行人的解释程度不同。意见涵盖的主题示例包括折旧,租赁,养老金,所得税,每股收益,企业合并,无形资产,投资和中期报告的会计处理。APB在1962年至1973年之间发布了意见。该意见的某些内容已并入APB的后继实体,即财务会计准则委员会(FASB)。
需求下降螺旋

需求下降螺旋

当企业在没有充分降低与产品相关的间接费用的情况下淘汰产品时,就会出现需求下降的螺旋式增长。发生这种情况时,开销将分配给剩余的较少产品,这会增加其单位成本。在较高的成本基础下,管理层更有可能提高剩余产品的价格,这使得它们更难出售。此过程可能会经历几个周期,其中将相同(或减少得不够充分)的开销基础分配给越来越少的产品。最终,一家公司可能会破产,因为它不断提高价格。例如,海啸产品公司生产几种类型的淋浴喷头。有高流量模型,节水模型和双喷头模型。每个型号每年售出50,000件,合计150,000件。该公司的工厂间接费用为60万美元。这意味着每单位的平均开销分配为$ 4。在对利润率进行了详细分析之后,该公司的成本核算师建议管理层取消双喷头型号。管理层同意。现在生产的总数量为100,000。管理层能够将工厂间接费用削减至500,000美元,但结果仍然是间接费用增加至每单位5美元。管理层决定提高价格,以补偿增加的间接费用,这导致销售下降20%至80,000。这是一个死亡螺旋,因为单位成本随着单位销售量的下降而继续攀升。避免死亡螺旋上升的关键是管理层将重点放在淘汰产品后企业不再使用的过剩产能上。不应将分配给此过量容量的间接费用总额计入任何产品,这仅仅是维持过量容量的成本。例如,一家工厂的产能得到了充分利用,其工厂总费用为$ 1,000,000。该公司总共销售100,000件,分布在五种产品中。每销售一单
债券

债券

债券是没有抵押的债券。相反,投资者依靠发行实体的一般信誉和声誉来获得其投资加利息收入的回报。如果债券的发行人违约,就其从发行人追回资金的能力而言,投资者将被置于一般债权人的水平。债券通常仅由规模最大,信誉最好的债务发行人发行,其偿还能力毋庸置疑。例如,各国政府可以发行债券,因为它们可以提高税收以偿还债务。这些发行人使用债券来保存其资产,以用作更高级债务形式的抵押。此外,如果投资者愿意为发行的任何债券支付足够低的利率,他们可能不需要使用其资产作为抵押。发行债券且信用质量较低的实体可以期望支付高利率,以补偿投资者与这些工具相关的风险增加。公司和政府都使用债券。债券的例子有国债和国库券。类似条款债券也称为无抵押债券。
应付账款

应付账款

应付账款是某人短期支付的义务的总金额,这些供应商以信贷方式购买了产品和服务。如果未在与供应商达成的付款条件之内支付应付账款,则应付款被视为违约,这可能会导致罚款或支付利息,或撤销或削减供应商提供的额外信贷。该术语也可以指处理应付账款的部门。当记录了各个应付账款时,可以在应付账款分类账中进行,从而防止大量的单独交易使总分类账变得混乱。或者,如果应付账款很少,则可以将其直接记录在总分类账中。应付账款显示在实体资产负债表的“当前负债”部分中。应付账款被视为现金来源,因为它们代表了从供应商那里借来的资金。支付应付账款后,即使用现金。考虑到这些现金流量的考虑,供应商自然会倾向于缩短付款期限,而债权人则希望延长付款期限。从管理的角度来看,拥有准确的应付账款记录非常重要,这样供应商才能按时付款,并在正确的时间段内完整记录负债。否则,供应商将不太可能授予信贷,并且企业的财务结果可能不正确。 不视为应付账款的其他类型的应付账款为应付工资和应付票据。应付账款的冲销是应收账款,即客户应向公司支付的短期债务。类似条款应付帐款也称为应付款或贸易应付款。
步进采集

步进采集

当收购实体获得对其已经拥有非控制权益的实体的控制权时,便会发生分步收购。当最终收购方可以选择购买尚未拥有的企业的剩余股份时,可能会出现这种情况。
采购订单

采购订单

采购订单是买方购买商品或服务的书面授权。该文件授权供应商以协议中规定的价格,质量水平,交货日期和某些其他条款向买方交货。供应商在采购订单上签名后,该采购订单具有法律约束力。采购订单的创建非常耗时。为了减少工作量,一些组织向每个供应商发布主采购订单,授权数量远远超过最初需要的数量,然后根据需要针对主采购订单发布发布。为了节省时间,现在许多采购订单以电子格式通过Internet交付。
定量分析

定量分析

定量分析是为了理解条件而使用数学模型来分析数据点。这种类型的分析用于预测未来的结果,并且是财务建模以及其他领域中的关键概念。例如,可以检查大型数据集,以估计将来的日期:商品价格飓风袭击海岸线的风险权益工具的价格利率变动某些地区地震破坏的严重性为了提高定量分析的结果,可能有必要安装一个反馈环路,不断调整预测结果基础的模型,以使模型的预测与“现实世界”的结果更紧密地吻合。有一种趋势是完全依赖于定量分析基础的模型。但是,有些人喜欢根据自己的意见或专家的经验来调整结果的预测。如果存在可以应用于数学模型的丰富经验,并且从未将其数字化地纳入模型,则这种“定性分析”可以提供显着增强的结果。在商业世界中,定量分析通常用于对不同的财务结果进行建模,然后可以将其合并到公司预算模型中。它还可以用于预测客户需求,市场上竞争对手的反应以及期权和认股权证的可能价格。
利率期货

利率期货

利率期货合约是基于支付利息的基础金融工具的期货合约。它被用来对冲不利的利率变化。这种合同在概念上类似于远期合同,不同之处在于它在交易所交易,这意味着它的交易额为标准金额和期限。期货合约的标准规模为100万美元,因此可能需要购买多份合约才能为特定的贷款或投资金额建立对冲。期货合约的定价始于基准数字100,然后根据合约的隐含利率下降。例如,如果期货合约的隐含利率为5.00%,则该合约的价格将为95.00。期货合约损益的计算方法如下:名义合约金额×合约期限/ 360天×(结束价格–开始价格)利率期货的大多数交易以欧洲美元(在美国境外持有的美元)进行,并在芝加哥商品交易所进行交易。套期保值不是完美的,因为合同的名义金额可能与公司想要套期的实际资金金额有所不同,从而导致适度的套期保值或套期保值不足。例如,对冲1540万美元的头寸将需要购买15或16张100万美元的合同。套期所需的时间与期货合约中规定的实际套期之间也可能存在差异。例如,如果要对冲七个月的敞口,那么一位出纳员可以连续获取两个三个月的合约,并选择不对冲第七个月。买方购买期货合约时,必须首先在保证金帐户中过帐最低金额,以确保按合同条款履行职责。如果合同的市场价值随时间下降(保证金账
不合格费用

不合格费用

不合格成本是企业无法满足其产品质量要求时产生的增量成本。这些成本是由于制造过程中的故障而产生的。由此产生的成本包括企业内的返工,报废和停机时间成本,以及保修索赔,召回成本和销售损失。
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