外币对冲
外币对冲涉及购买对冲工具以抵消特定外汇头寸带来的风险。套期保值是通过购买抵消性货币风险来完成的。例如，如果一家公司有责任在六个月内交付100万欧元，那么它可以通过签订合同在同一天购买100万欧元来对冲这一风险，从而可以在同一日以相同货币进行买卖。相同的日期。以下是进行外币对冲的几种方法：
- 外币贷款。当公司有可能将资产和负债折算为本币记录损失的风险时，它可以通过获取以记录资产和负债的功能货币计价的贷款来对冲风险。该套期保值的作用是将子公司净资产折算的任何损失与贷款折算的收益抵消，反之亦然。
- 远期合约。远期合同是一项协议，根据该协议，企业同意在特定的未来日期以预定汇率购买一定数量的外币。通过签订远期合同，公司可以确保确定的未来负债可以特定的汇率结算。
- 期货合约。期货合约在概念上与远期合约相似，因为企业可以签订合约以在未来的某个日期以特定价格买卖货币。不同之处在于，期货合约是在交易所交易的，因此这些合约是针对标准金额和期限的。
- 货币选择。期权赋予其所有者在特定日期或之前以一定价格（称为行使价）购买或出售资产的权利，但没有义务。
- 气缸选项。可以组合使用两个选项来创建圆柱体选项。一种选择的定价高于目标货币的当前现货价格，而另一种选择的定价低于现货价格。行使一项期权的收益被用来部分抵消另一种期权的成本，从而降低了套期保值的总成本。
应该确定风险对冲风险的比例，例如预订风险敞口的100％或预测风险敞口的50％。假设预测准确性水平会随着时间的推移而下降，则这种在预测期间逐渐降低的基准对冲比率是合理的，因此至少对冲可能发生的最小风险敞口。高信心货币预测与预期波动率很小，应该与较高的基准对冲比率相匹配，而可疑的预测可能证明比率要低得多。
