营运资金生产率

营运资本生产率度量将销售与营运资本进行比较。目的是衡量企业是否已投入足够的营运资金来支持其销售。从融资的角度来看,管理层希望维持较低的营运资金水平,以免不得不筹集更多现金来运营业务。这可以通过以下技术来实现:向客户发放更少的信用额度;实施即时系统以避免投资库存;以及延长对供应商的付款期限。

相反,如果该比率表明某企业拥有大量应收账款和库存,则意味着该企业投入太多资本以换取其产生的销售额。

理想情况下,此比率中有一个中间点,代表合理使用营运资金来支持企业的需求。可能会导致营运资金占销售的比例过低,从而导致库存积压和客户烦恼。要确定营运资本生产率比率是否合理,请将公司的结果与竞争对手或基准业务的结果进行比较。

要获得营运资本生产率,请用年销售额除以营运资本总额。公式为:

年销售额÷总营运资金

例如,某贷方担心哈勃公司没有足够的资金来支持其销售。贷方获得哈勃的财务报表,其中包含以下信息:


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