cdestem.com

营运资金变动是一个会计期间与下一个会计期间的净营运资金金额之差。管理目标是减少营运资金的任何向上变动，从而最大程度地减少获取额外资金的需求。净营运资金定义为流动资产减去流动负债。因此，如果2月底的净营运资本为150,000美元，3月底的净营运资本为200,000美元，则营运资本的变化为增加50,000美元。企业可能必须找到一种方法，也许可以通过以下融资方式之一为增加其营运资本资产提供资金：

• 卖出股票

• 增加利润

• 出售资产

• 产生新债务

以下是一些可能导致营运资金变化的措施：

• 信贷政策。公司收紧了信贷政策，这减少了未清应收帐款的数量，因此释放了现金。但是，净销售额可能会有所抵消。宽松的信贷政策会产生相反的影响。

• 收款政策。更具侵略性的收款政策应导致收款更加迅速，从而缩小应收帐款的总额。这是现金来源。较不积极的回收政策会产生相反的效果。

• 库存计划。公司可以选择增加其库存水平，以提高其订单执行率。这将增加库存投资，因此会使用现金。降低库存水平具有相反的效果。

• 采购惯例。采购部门可以决定通过大批量采购来降低其单位成本。更大的数量增加了库存的投资，这是一种现金的使用。少量购买有相反的效果。

• 应付账款支付期。公司与供应商协商更长的付款期限。这是现金来源，尽管供应商可能会相应提高价格。减少应付帐款付款条件具有相反的效果。

• 增长率。如果公司发展迅速，这就要求每个月的营运资金发生巨大变化，因为企业必须对越来越多的应收账款和库存进行投资。这是现金的主要用途。可以通过相应地降低增长率来减少该问题。

• 套期保值策略。如果一家公司积极使用对冲技术来产生抵消性现金流量，尽管对冲交易本身会产生交易成本，但营运资金的意外变化就不太可能发生。

监控营运资金的变化是首席财务官的关键任务之一，首席财务官可以更改公司惯例以调整营运资金水平。从现金流量预测的角度了解营运资金的变化也很重要，这样企业就不会遇到意料之外的现金需求。