财务报表分析
财务报表分析概述
财务报表分析涉及通过查看组织的财务报告来了解组织的财务状况。结果可用于做出投资和贷款决策。此次审核涉及在一系列报告期内为公司的财务报表确定以下项目：
发展趋势。在多个时间段内为财务报表中的关键项目创建趋势线，以查看公司的绩效。典型的趋势线是收入，毛利率，净利润，现金，应收账款和债务。
比例分析。可以使用一系列比率来识别财务报表中各个帐户的大小之间的关系。例如，可以计算一家公司的速动比率，以估计其偿还直接债务的能力，或者计算其债务与权益比率，以查看其是否承担了过多的债务。这些分析通常是在损益表中列出的收入和支出与资产负债表中列出的资产，负债和权益账户之间进行的。
对于各种财务报表用户，财务报表分析是一种非常强大的工具，每个用户在了解实体的财务状况方面都有不同的目标。
财务报表分析的用户
财务报表分析有许多用户。他们是：
债权人。任何向公司借出资金的人都会对公司偿还债务的能力感兴趣，因此将专注于各种现金流量指标。
投资人。当前和潜在投资者都将检查财务报表，以了解公司继续发行股息，产生现金流量或以其历史增长率继续增长的能力（取决于他们的投资理念）。
管理。公司控制人准备对公司财务结果进行持续分析，尤其是与外部实体看不到的许多运营指标（例如，每次交付成本，每个分销渠道成本，产品利润等）相关的分析。
监管部门。如果公司是公开上市的，则由美国证券交易委员会（如果该公司在美国境内归档）审查其财务报表，以查看其报表是否符合各种会计标准和SEC规则。
财务报表分析方法
有两种分析财务报表的关键方法。第一种方法是使用水平和垂直分析。横向分析是一系列报告期内财务信息的比较，而纵向分析是财务报表的比例分析，其中财务报表中的每个行项目均以占其他项目的百分比列出。通常，这意味着损益表上的每个项目都以总销售额的百分比表示，而资产负债表上的每个项目都以总资产的百分比表示。因此，水平分析是对多个时间段结果的审查，而垂直分析是对单个期间内帐户之间的比例的审查。
分析财务报表的第二种方法是使用多种比率。比率用于计算一个数字相对于另一个数字的相对大小。计算完比率后，您可以将其与上一时期或基于行业平均值计算出的相同比率进行比较，以查看公司的业绩是否符合预期。在典型的财务报表分析中，大多数比率将在预期范围内，而少数比率将标记潜在的问题，这些问题将引起审阅者的注意。比率有几种常规类别，每种类别都旨在检查公司绩效的不同方面。比率的一般组为：
流动比率。这是最重要的一组比率，因为它们衡量的是公司维持业务的能力。单击以下链接以彻底检查每个比率。
现金覆盖率。显示可用于支付利息的现金量。
目前的比例。衡量可用于支付流动负债的流动性金额。
速动比率。与当前比率相同，但不包括库存。
流动性指数。测量将资产转换为现金所需的时间。
活性比。这些比率是管理质量的有力指标，因为它们显示了管理层如何充分利用公司资源。单击以下链接以彻底检查每个比率。
应付账款周转率。衡量公司向供应商付款的速度。
应收账款周转率。衡量公司收取应收账款的能力。
固定资产周转率。衡量公司从特定固定资产基础产生销售的能力。
库存周转率。测量支持给定销售水平所需的库存量。
销售与营运资金比率。显示支持给定销售额所需的营运资金数量。
营运资金周转率。衡量公司从特定营运资金基础上产生销售的能力。
杠杆比率。这些比率显示了公司依靠债务为其运营提供资金的程度以及偿还债务的能力。单击以下链接以彻底检查每个比率。
负债权益比。显示管理层愿意通过债务而不是股权为运营提供资金的程度。
债务偿还率。显示公司偿还债务的能力。
固定收费范围。表明公司有能力支付其固定成本。
盈利率。这些比率衡量公司在创造利润方面的表现。单击以下链接以彻底检查每个比率。
盈亏平衡点。显示公司收支平衡的销售水平。
贡献保证金比率。显示从销售中减去可变成本后剩余的利润。
毛利率。显示收入减去销售商品成本（占销售额的比例）。
安全边际。计算在公司达到收支平衡点之前必须下降的销售额。
净利润率。计算税后利润和所有费用均已从净销售额中扣除。
股本回报率。显示公司利润占权益的百分比。
净资产收益率。显示公司利润占固定资产和营运资本的百分比。
经营资产收益率。显示公司利润占已用资产的百分比。
财务报表分析中的问题
尽管财务报表分析是一种出色的工具，但有几个问题需要注意，这些问题可能会干扰分析结果的解释。这些问题是：
期间之间的可比性。编制财务报表的公司可能已更改了存储财务信息的帐户，因此结果可能因期间而异。例如，费用可能出现在一个期间的销售成本中，而出现在另一期间的管理费用中。
公司之间的可比性。分析师经常比较不同公司的财务比率，以了解它们之间如何匹配。但是，每个公司对财务信息的汇总可能会有所不同，因此它们的比率结果并没有真正的可比性。与竞争对手相比，这可能导致分析师得出关于公司业绩的错误结论。
运营信息。财务分析仅查看公司的财务信息，而不是公司的运营信息，因此您看不到各种未来绩效的关键指标，例如订单积压的大小或保修索赔的变更。因此，财务分析仅代表整体情况的一部分。
类似条款
水平分析也称为趋势分析。
