现金周转率

现金周转率用于确定产生销售所需现金的比例。通常将该比率与同一行业中其他企业的相同结果进行比较,以估计组织使用其可用现金进行运营和产生销售的效率。公式为:

年销售额÷平均现金余额=现金周转率

例如,一家企业在最近一年产生了$ 10,000,000的销售额。公司的月末平均现金余额为$ 1,000,000。这意味着该组织的现金周转率是每年10倍。

现金周转率还可以用于估计为将来的销售预期增长提供资金所需的现金量。因此,继续前面的示例,如果销售预算增加了$ 1,000,000,并且现金周转率是10倍,则意味着公司将需要额外的$ 100,000现金来为销售增加提供资金。

有几个问题需要注意,这可能会使该比率的有效性降低。它们如下:

  • 现金分配。一些实体通常通过发行股息或回购股票来消除超额余额。如果这样的话,他们的现金周转率将比那些竞争者的经理的现金流比率要高得多,而竞争企业的经理们更愿意在组织中保留多余的现金。

  • 毛利率。如果企业打算销售毛利率低于其现有产品组合的新产品或服务,则将需要更高比例的现金来为额外的销售提供资金。这是因为所售商品的成本将高于当前情况。