企业估值公式

有几种标准方法可用来得出企业的价值。在计算时，每个公式可能会导致不同的估值，因此，要出售业务的所有者应使用所有三个公式，然后决定要使用的价格。评估方法为：

市场方法-基于销售。将公司的收入与最近出售的其他类似公司的售价进行比较。例如，一个竞争对手的销售额为3,000,000美元，并以1,500,000美元被收购。这是0.5倍的销售倍数。因此，如果所有者的公司的销售额为$ 2,000,000，则可以使用0.5倍的倍数得出基于市场的估值$ 1,000,000。但是，这种方法可能会有一些问题。首先，已经出售的公司的现金流量或利润可能大不相同；或者，收购方可能已经为被收购方的知识产权或其他有价资产支付了溢价。因此，只有在比较公司与所有者公司非常相似的情况下，才使用此估值公式。
市场方法-基于利润。将公司的利润与最近出售的其他类似公司的售价进行比较。例如，竞争对手的利润为100,000美元，而售价为500,000美元。这是5倍的利润倍数。因此，如果所有者的公司有300,000美元的利润，那么可以使用5倍的市盈率得出1,500,000美元的基于市场的估值。但是，利润可以通过激进的会计来蒙蔽，因此计算现金流量的倍数而不是利润会更有意义。
收入法。对至少未来五年的业务预期现金流量进行预测，然后得出这些现金流量的现值。该现值是销售价格的基础。预计现金流量可能会有许多调整，可能会对现值产生重大影响。例如，所有者可能已经向自己支付了高于市场价格的费用，因此收购方将能够用成本较低的经理来代替他-这会增加企业的现值。或者，所有者没有为诸如固定资产置换和维护之类的随意性项目支付足够的费用，因此必须从预计的现金流量中减去这些额外的支出，从而导致现值减少。这些类型的问题可能导致企业估值出现较大幅度的下降。
资产法。计算公司资产和负债的市场价值。这些金额加上内部产生的无形资产的假定价值，例如产品品牌，客户清单，版权和商标。这些估值的总和是企业价值的基础。在许多情况下，无形资产的价值超过有形资产的价值，这可能导致买卖双方之间就这些资产的真实价值进行大量争论。

没有完美的估值公式。每个人都有问题，因此可以期望买卖双方就实体的真实价值争论不休。买方将试图降低估值，以从收购中获得一定的价值，而卖方则有动力在做出预测和评估资产时过于乐观。